Banco Santander vende el 49% de su filial en Polonia por 6.800 millones

La operación, que se cerrará íntegramente en efectivo, implica que el banco cántabro se deshace de una parte mayoritaria de la filial, que hasta ahora sumaba un 62% y se había convertido en el último año en una de las más rentables del grupo, según los últimos resultados anuales de la entidad, correspondientes a 2024. Así, Santander contará con aproximadamente el 13% del capital de Santander Polska tras la operación y tiene la intención de adquirir la totalidad de Santander Consumer Bank Polska antes del cierre mediante la compra del 60% actualmente en manos de Santander Polska.

La compra se efectuará a un precio de 584 zlotys por acción, lo que valora el banco en 2,2 veces su valor contable tangible por acción al cierre del primer trimestre de 2025, excluyendo el dividendo anunciado de 46,37 zlotys por acción, y a 11 veces el beneficio de 2024. Esto implica una prima del 7,5% respecto al precio de cierre de mercado de Santander Polska del 2 de mayo de 2025, excluyendo el dividendo, y del 14% respecto a la cotización media ponderada por volumen de los últimos seis meses.

El cierre de estas operaciones, que se espera en torno a finales de 2025, generará una plusvalía neta aproximada de 2.000 millones de euros para Santander, lo que supondrá un incremento de unos 100 puntos básicos en la ratio de capital CET1 del grupo, equivalente a unos 6.400 millones de euros, y situará la ratio de capital CET1 proforma en torno al 14%.